Mercado Futuro: Conceitos Básicos

Mercado Futuro - conceitos básicos do mercado futuro
Conhecer o mercado futuro e seus conceitos básicos é um passo inicial, mas muito importante para todo investidor.

O Mercado Futuro pode ser uma modalidade muito interessante de investimento, sobretudo para quem busca proteção para seus filhos – no meu caso, meus investimentos fazem parte da família!

Nesse artigo, percorreremos os conceitos básicos, entendendo suas características e funções dentro do sistema financeiro.

O que é Mercado Futuro

O Mercado Futuro – um dos tipos de mercado de derivativos – é um ambiente onde os participantes se comprometem, em data presente, a comprar ou vender certa quantidade de um bem (mercadoria ou ativo financeiro) por um preço estipulado para liquidação em data futura.

Esses produtos são basicamente de quatro grandes segmentos: juros, moedas, índices e commodities. Todos sempre padronizados e negociados no mercado de bolsa. Atualmente, os investidores dispõem de toda a infraestrutura da B3 (Brasil Bolsa Balcão).

Ajuste e margem de garantia

Diferentemente do mercado a termo – onde os compromissos são liquidados integralmente nas datas de vencimento -, no mercado futuro esses compromissos são ajustados financeiramente às expectativas do mercado pelo procedimento de ajuste diário, contribuindo assim para a segurança das negociações, pois implica em um fluxo de perdas ou ganhos na conta de cada cliente de forma que, ao final do contrato, essa diferença já tenha sido paga.

Por falar em segurança, um dos elementos fundamentais da dinâmica operacional do mercado futuro é a margem de garantia, pois é ela quem assegura o cumprimento das obrigações assumidas entre as partes. 

Como os preços futuros pulsam sobre essa incidência das leis do mercado (oferta e demanda), a margem de garantia mitiga esse risco de não cumprimento do contrato entre as partes.

O que é Hedge no Mercado Futuro

O mercado futuro tem como seu princípio básico a proteção contra a volatilidade dos ativos, o que no mercado chamamos de “hedge (proteção).

O “Hedge consiste em proteger o participante do mercado físico (bem/ativo) assumindo uma posição no mercado de derivativos oposta a posição no mercado a vista, minimizando o risco de perda financeira. 

Sua principal preocupação é garantir o preço de compra/venda de determinada mercadoria em data futura e não visa lucro. Esta é a finalidade clássica, no entanto, existem outras duas:

A arbitragem no mercado futuro

A arbitragem tem como seu objetivo aproveitar as discrepâncias nas formações de preços dos diversos ativos e mercadorias e seus vencimentos. 

O arbitrador é o participante que tem como meta o lucro, mas sem assumir nenhum risco. Sua estratégia é comprar no mercado em que o preço está mais barato e vender no mercado em que o preço está mais caro, – agindo exatamente como um árbitro – eliminando todas as distorções de preço encontradas.

Especulação no mercado futuro

A especulação, nesse caso, não tem uma posição correspondente no mercado à vista. O especulador não tem nenhum interesse pelo ativo-objeto, visa apenas obter lucro com o diferencial entre o preço A e B.  

Sua presença no mercado futuro é fundamental, pois é ele quem toma os riscos dando viabilidade à outra ponta da operação do “hedger”, gerando liquidez ao mercado.

Como investir no Mercado Futuro com segurança

Antes de começar a investir nesse tipo de derivativo, precisamos primeiro entender sua linguagem e seus riscos. No próximo artigo vamos continuar percorrendo os conceitos básicos. Vamos juntos?

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